金融数学在投行做什么?
简单来讲,金工主要做的是量化分析、开发交易策略和程序化交易。 量化分析就是通过各种模型和数据做定量研究,包括宏观经济、行业研究和公司调研等等。这些分析得出的结论可能会形成报告提交给投资决策委员会,也可能会形成自动化的交易系统帮助交易员进行编程交易。 举个简单的例子,假设现在要判断沪深300是否值得买入(买入策略)或者是否需要卖出(卖出策略),那么就需要搭建相应的策略模型,然后通过历史数据回测,看策略是否能盈利,同时计算最大回撤等指标以决定策略的优劣。
除了量化分析以外,金工还有一个重要的职责就是执行交易。这里包括两部分,一部分是手工下单,另一部分则是程序化交易。 如果建立了较为成熟的策略模型,并且经过了历史的验证,就可以考虑用程序化交易的方式降低操作的随意性和风险。当然,程序化交易也不是万能的,它并不能完全替代人工操作,尤其是在行情波动剧烈的时候。这时,优秀的交易员就发挥了至关重要的作用。他们既要能够根据模型的信号迅速做出反应,又要及时地止损,控制风险,同时还应做到快准狠,减少不必要的时间成本。
金工的工作需要具备比较扎实的数学基础和高概率的思维逻辑。因此对于非数学专业出身的同学,建议先修读《微积分》、《线性代数》、《概率论》,为以后的学习打下良好基础。